2025年9月1日早盘ღ◈✿◈，恒指涨幅扩大至2%ღ◈✿◈，阿里巴巴涨近18%ღ◈✿◈。消息面方面城人电影7kღ◈✿◈，阿里巴巴集团2026财年第一季度财报显示ღ◈✿◈，AI+云的capex投入达386亿元城人电影7kim电竞ღ◈✿◈，同比增长220%ღ◈✿◈，AI已成为驱动云业务增长的核心动能之一ღ◈✿◈。

　　中信证券研报指出ღ◈✿◈，阿里巴巴最新财报显示ღ◈✿◈，其25Q2资本开支及云业务均实现高增长ღ◈✿◈，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长im电竞ღ◈✿◈。在区域政治对海外算力芯片供应的扰动下ღ◈✿◈，阿里仍坚定投入AI基础设施ღ◈✿◈，这标志着国产AI芯片的自主可控进程正在稳步推进城人电影7kღ◈✿◈，国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道ღ◈✿◈。我们推荐在国产算力浪潮中深度受益的AIDCღ◈✿◈、服务器与网络设备城人电影7k城人电影7kღ◈✿◈、以及上游交换芯片相关厂商ღ◈✿◈。

　　政策面方面ღ◈✿◈，国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》ღ◈✿◈，提出推动智能终端“万物智联”ღ◈✿◈，大力发展人工智能手机和电脑ღ◈✿◈、智能机器人ღ◈✿◈、智能家居ღ◈✿◈、智能穿戴等新一代智能终端ღ◈✿◈，打造一体化全场景覆盖的智能交互环境ღ◈✿◈。华福证券认为ღ◈✿◈，AI消费电子产品将成为“人工智能+”行动的重要落地方向ღ◈✿◈，建议关注AI终端硬件产业链相关投资机会ღ◈✿◈。

　　此外ღ◈✿◈，摩根士丹利上调阿里巴巴美股目标价10%ღ◈✿◈，并称阿里云未来几个季度增速料加快ღ◈✿◈。摩根士丹利预计ღ◈✿◈，受益于对人工智能的强劲需求ღ◈✿◈、通义千问产品升级和战略合作ღ◈✿◈，阿里云未来几个季度增速将加快ღ◈✿◈。预测第二财季阿里云增速将达到30%im电竞ღ◈✿◈，利润率维持在高个位数水平ღ◈✿◈。将阿里巴巴ADR目标价由150美元上调至165美元im电竞im电竞ღ◈✿◈。

　　场内ETF方面ღ◈✿◈，截至2025年9月1日 10:27ღ◈✿◈，中证海外中国互联网30指数强势上涨3.56%ღ◈✿◈，中概互联ETF(159605)上涨2.79%ღ◈✿◈。前十大权重股合计占比85.54%ღ◈✿◈，其中成分股阿里巴巴-W上涨17.63%ღ◈✿◈，百度集团-SW上涨4.14%ღ◈✿◈，京东集团-SWღ◈✿◈，小米集团-W(02423)等个股跟涨im电竞ღ◈✿◈。值得一提的是ღ◈✿◈，中证海外中国互联网30指数第一大权重股阿里巴巴-W权重占比达14.14%ღ◈✿◈，含“里”量突出ღ◈✿◈。

　　中概互联ETF(159605)ღ◈✿◈：覆盖港股+美股中概互联企业更集中于龙头ღ◈✿◈。从香港及其他海外交易所选取30只中国互联网公司证券作为指数样本im电竞ღ◈✿◈，以反映境外上市的中国互联网公司证券的整体表现ღ◈✿◈。